UBS: los inversores privados deberían asumir unas pérdidas del 100% en Grecia

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UBS: los inversores privados deberían asumir unas pérdidas del 100% en Grecia
elEconomista.es
18/10/2011 -
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Grecia está prácticamente en bancarrota y se da por hecho que habrá que condonar al país algo más del 21% de su deuda, el porcentaje que se estableció en julio cuando se cerró el segundo rescate al país heleno.

 

 La Eurozona contempla una quita de entre el 30 y el 50%, si bien UBS piensa que las pérdidas que deberían asumir los inversores privados deberían ser del 100% para reducir la deuda de Grecia a un nivel manejable. Los PIGS contribuyen más que Alemania, Francia o Finlandia al rescate.

 

 

¿Qué razones esgrime UBS? "Una quita menor no funcionaría porque alrededor de un tercio de la deuda griega está en manos del FMI y la UE y, sobre esa parte, no se puede aplicar ninguna pérdida", apunta el jefe de análisis de UBS para la Unión Europea, Stephen Deo, en declaraciones a la CNBC. Además, añade que los bancos griegos necesitarán ser recapitalizados.

 

Otras entidades, como Barclays Capital, elevan el porcentaje de deuda helena en manos del sector público incluso hasta el 50%.

 

Los mayores acreedores griegos son el Banco Central Europeo (BCE), los Gobiernos europeos, el Fondo Monetario Internacional (FMI) y los bancos centrales de los distintos estados miembros de la zona euro, apunta.

 

En este contexto, para Deo, una quita del 50% para el sector privado, como se estudia en el seno de la UE, se traduciría tan sólo en una reducción real de la deuda del 20% más o menos.

 

De modo que, en su opinión, para lograr una reducción real de la deuda del 50%, las pérdidas que deberían asumir los inversores privados por sus tenencias de deuda griega debería ser del 100%.

 

A su juicio, la única solución real al problema es contar con una participación mucho mayor del sector privado.

 

 "Se requiere una mayor participación del sector privado, para reducir la tasa de interés y extender la duración de la deuda".

 

Los términos del segundo paquete de ayuda para Grecia están siendo revisados y esto incluye la contribución del sector privado, dado que el país está en una recesión más profunda de la esperada y las tasas de interés en los mercados han cambiado desde entonces.

 

Los líderes europeos parecen estar resueltos a encontrar una "solución contundente" para la crisis en Grecia en la cumbre de este domingo.

 

Ésta debe incluir el pago de la ayuda urgente de 8.000 millones de euros, a la que los supervisores internacionales ya han dado el visto bueno, y la aplicación del segundo plan de rescate con la participación del sector público y de la banca.

 

El plan de la Eurozona para Grecia incluye una quita de entre el 30 y el 50%
elEconomista.es | Reuters
12/10/2011 -
George Papandreu
El primer ministro griego, George Papandreu
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Grecia está prácticamente en bancarrota y cada vez más voces apuntan a que probablemente habrá que condonar al país algo más del 21% de su deuda, el porcentaje que se estableció en julio cuando se cerró el segundo paquete de rescate al país heleno. La Eurozona contempla una quita de entre el 30 y el 50%.

 

 

Según informa este miércoles Reuters, las pérdidas que deberían asumir los inversores privados por sus tenencias de deuda griega, en el marco del segundo plan de rescate, oscilarían entre un 30 y un 50%, en vez del 21% acordado inicialmente, según fuentes de la Eurozona.

 

Los términos del segundo paquete de ayuda para Grecia están siendo revisados y esto incluye la contribución del sector privado, dado que el país está en una recesión más profunda de la esperada y las tasas de interés en los mercados han cambiado desde entonces.

 

Además, hoy se ha conocido que el déficit griego continúa en ascenso, pese a las medidas fiscales implementadas.

 

La misión internacional que inspecciona las finanzas del país heleno no espera que Grecia vuelva a crecer hasta el 2013, cuando antes manejaba el 2012 como fecha más probable. Esto, junto con las demoras en la implementación de reformas estructurales, aumenta las necesidades de financiación del país.

 

Los costes adicionales tendrán que ser redistribuidos entre los gobiernos de la zona euro y los inversores privados.

Grecia negocia reducir su carga

El primer ministro griego, George Papandreu, ha señalado este miércoles que su país está en conversaciones con otros gobiernos de la zona euro para reducir su carga de deuda y que esperaba que en los próximos encuentros del G-20 y de líderes europeos se encuentren soluciones valientes a la crisis.

 

"Estamos negociando para aligerar esta deuda. Esta es la gran negociación y es donde yace el gran problema", ha precisado Papandreu en un encuentro de gabinete, sin dar más detalles.

 

El 21 de julio, los líderes europeos acordaron entregar, junto con el Fondo Monetario Internacional, 109.000 millones de dólares a Grecia en nuevo financiamiento hasta mediados del 2014.

 

Bajo un acuerdo voluntario de reestructuración de deuda, se acordó que los acreedores privados asumirían una pérdida cercana al 21% en el valor presente neto de sus bonos griegos, lo que se conoce como una quita.

 

Pero cuatro funcionarios de la zona euro confirmaron que ahora se estaba considerando una quita de un 30 al 50%, aunque aclararon que aún no se había alcanzado un acuerdo.

 

 

"Una participación voluntaria es la meta, por ahora al menos, y muchos creen que debemos evitar cualquier riesgo de cesación de pagos", agregan.  "La quita será fijada en un nivel compatible con la naturaleza voluntaria de la participación del sector privado", sentencian.

 

 

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